Bitcoin trong thế chấp nhà?

Sự chuyển dịch địa chấn lặng lẽ

Vào một thứ Ba yên tĩnh—không pháo hoa, không băng rôn. Chỉ một tweet từ Bill Pulte, người đứng đầu Cơ quan Quản lý Nhà ở Liên bang Mỹ (FHFA), đặt câu hỏi: *Liệu chúng ta có thể chấp nhận Bitcoin làm tài sản đảm bảo khoản vay mua nhà?

Tôi đang nhâm nhi tách cà phê lạnh lúc 2 giờ sáng, nhìn vào danh mục đầu tư thì tin tức đổ bộ. Tim không đập nhanh—chỉ tạm dừng. Không phải vì bất ngờ (thị trường tăng ngay 2,2%), mà vì cảm giác… tất yếu.

Vì sao điều này khác biệt

Hãy nói rõ: đây chưa phải lúc mọi người dùng Bitcoin để mua nhà. Đây là về định nghĩa lại giá trị tài sản.

Hàng thập kỷ qua, chỉ tiền mặt hoặc chứng khoán truyền thống được xem là “bằng chứng giàu có” trong đánh giá vay thế chấp. Giờ đây, hệ thống đang tự hỏi: *Liệu tài sản kỹ thuật số có thể trở thành một dạng vốn như thường?

Hệ quả không chỉ kinh tế—mà còn văn hóa.

Những người kiểm soát cánh cửa: Fannie Mae & Freddie Mac

Hai cái tên này có thể không quen thuộc với nhiều người. Nhưng họ kiểm soát khoảng 70% khoản vay mua nhà tại Mỹ.

Hãy hình dung họ như chất keo tài chính: các ngân hàng tư nhân cấp vay, rồi bán lại cho Fannie/Freddie—những công ty sẽ đóng gói thành trái phiếu và bán ra toàn cầu.

Nếu họ chấp nhận crypto làm đảm bảo? Mọi thứ sẽ thay đổi hoàn toàn.

Điều đó không có nghĩa bạn ngày mai vào ngân hàng và vay bằng BTC—but it means cánh cửa đã mở, và điều đó mạnh mẽ hơn bất kỳ đợt tăng giá nào.

Tầng sâu hidden: Một người cha gia đình sở hữu Bitcoin?

Đây mới là phần cá nhân—và hơi kỳ lạ. Bill Pulte không phải quan chức vô danh. Ông là cháu trai của William J. Pulte, người sáng lập một trong những tập đoàn xây dựng lớn nhất nước Mỹ. Và đúng vậy—ông sở hữu từ 500K đến 1 triệu USD Bitcoin và Solana. Ông nắm cổ phần tại Marathon Digital (một công ty khai thác BTC lớn tại Mỹ). Trước đây ông từng đầu tư vào GameStop như bao người khác trong thời kỳ ‘meme frenzy’.

Vì vậy khi ông nói ‘hãy nghiên cứu điều này’, ông không chỉ nói chính sách—mà nói từ trải nghiệm thực tế.* The man who built homes also believes digital assets are part of future wealth. The shift? It’s contagious.

Cách thức hoạt động thực tế?

Hãy cùng phân tích cách thức “vay thế chấp bằng crypto” có thể diễn ra:

• Bạn sở hữu 1 triệu USD Bitcoin—giữ an toàn trong kho lạnh (cold storage).
• Bạn muốn mua căn nhà 400K USD mà không cần tiền mặt trước—but thay vào đó dùng BTC làm đảm bảo.
• Ngân hàng sẽ áp dụng tỷ lệ giảm giá (haircut)—ví dụ 30%—để đối phó biến động (chỉ tính 700K USD).
• Bạn vẫn cần vốn chủ sở hữu… nhưng không cần bán coin trước. The same logic applies to stablecoins like USDC or USDT—but their regulatory fate remains uncertain unless transparency improves drastically. The private sector has already been testing this: i) Milo Credit đã ra mắt vay thế chấp bằng crypto từ năm 2022; hơn \(65M đã được cấp kể từ đó. i) Figure Technologies đang xây dựng hệ thống cho giao dịch trị giá trên \)20M được đảm bảo bằng tài sản kỹ thuật số. i) Ledn cung cấp tài khoản tiết kiệm BTC cho phép bạn vay lên tới 50% LTV (tỷ lệ nợ trên giá trị). The catch? These loans aren’t eligible for sale to Fannie/Freddie—and thus carry higher interest rates and less liquidity. The dream is closing that gap—with systemic trust replacing speculation.