تعارف

ایک کوانٹ کے طور پر جو بلیک سوان ایونٹس کے دوران دونوں ایکسچینجز کی آرڈر بکس کا تجزیہ کر چکا ہوں، میں نے خود دیکھا ہے کہ بیننس اور OKX کے پیرپیچوئل کنٹریکٹس فلسفیانہ طور پر مخالف طریقے سے کام کرتے ہیں۔ ان کے الگورتھمز صرف قیمتوں کا حساب نہیں لگاتے—وہ مارکیٹس کے کام کرنے کے بارے میں بنیادی طور پر مختلف عقائد کو ظاہر کرتے ہیں۔

بنیادی الگورتھمک فرق

مارک قیمت کا میکینکس:

بیننس ایک محتاط ٹرپل-ویلیڈیشن سسٹم استعمال کرتا ہے:

1. سپاٹ انڈیکس ویٹڈ قیمت (±2% سموتھنگ)
2. آرڈر بک ڈیپتھ ایڈجسٹڈ امپیکٹ قیمت
3. آخری ٹریڈ شدہ قیمت
   نتیجہ: انتہائی مارک قیمت سوئنگز کو روکنے کے لیے میڈین ویلیو لیتا ہے۔

OKX مارکیٹ ایمیدیاسی کو ترجیح دیتا ہے:

• خالص بڈ/اسک مڈ پرائس (±5% سموتھنگ)
  
• ڈیپتھ کا کوئی خیال نہیں
  نتیجہ: سپاٹ کے ساتھ تیزی سے کنورجنسی لیکن ‘وکنگ’ لیکویڈیشنز کا زیادہ امکان۔

فنڈنگ ریٹ ڈیزائن:

بیننس شامل کرتا ہے:

• کم از کم 0.01% شرح سود
• امپیکٹ بڈ/اسک حساب کتاب (بڑے آرڈرز کی نقل)
• ±2% کلیمپنگ

OKX استعمال کرتا ہے:

• زیرو شرح سود کا مفروضہ
• سادہ پریمیم انڈیکس فارمولا
• ±1.5% کلیمپنگ
  عملی اثر: غیر لیکویڈ مارکیٹس کے دوران بیننس کی ریٹس حقیقی سرمائے کی لاگت کو بہتر ظاہر کرتی ہیں۔

اسٹریٹجک نتائج

1. لیکویڈیشن سنسیٹیویٹی:

   • اتار چڑھاؤ کے دوران OKX پوزیشنز تیزی سے ختم ہو جاتی ہیں (کورس پرائسنگ + وائڈ سموتھنگ بینڈ)
   • بیننس اسٹاپ ہنٹنگ کے خلاف زیادہ بفر فراہم کرتا ہے

2. نیا لسٹنگ خطرہ:

   • کم لیکویڈیٹی والے ٹوکنز کے لیے بیننس کا طریقہ کار محفوظ ہے (انتہائی مارک قیمت گیپس سے بچتا ہے)
   • OKX وہیلز کے لیے فلیش کریش انجینئیر کرنے کا پلے گراؤنڈ بن جاتا ہے

3. آربیٹرج ایفیشینسی:

   • بیننس کی امپیکٹ پرائسنگ پائیدار آربیٹرج ونڈوز بناتی ہے
   • OKX ہائی فریکوئنسی ‘سنائپنگ’ مواقع کو ممکن بناتا ہے

فلسفیانہ بنیادیں

یہ صرف تکنیکی نہیں—یہ نظریاتی ہے:

پہلا ریاضی سے افراتفری کو قابو کرنا چاہتا ہے؛ دوسرا اس سے فائدہ اٹھاتا ہے۔ آپ کا ترجیح دیا گیا پلیٹ فارم ظاہر کرتا ہے کہ آیا آپ کرپٹو کو بہتر بنانے والا نظام یا شکار کرنے والا جنگل سمجھتے ہیں۔