xStocks та GMGN: Тиха революція у торгівлі акціями

Народження Chain-Equities

Коли швейцарська фінтех-компанія Backed Finance запустила xStocks 30 червня, це було не просто черговим крипто-трюком. Як людина, яка проаналізувала понад 200 DeFi-протоколів, я відразу помітив складність: 60+ блакитних фішок на кшталт \(TSLA та \)NVDA були перетворені на токени Solana за допомогою ретельної системи RWA (Real World Asset).

За лаштунками: Як працює xStocks

• Закріплення активів: За кожну акцію Tesla, що зберігається в Interactive Brokers у сховищах Clearstream, на Solana автоматично випускається 1 токен TSLAx.
• Верифікація з нульовим розголошенням: Смарт-контракти виконують випуск токенів із криптографічним доказом резервів (без можливості махінацій, як у FTX).
• Матриця ліквідності: Токени безперешкодно переміщуються між CEX (Kraken/Bybit) та DEX (Raydium) через API-шлюзи.

Участь GMGN як партнера з безпеки привернула мою увагу. Їхні рішення щодо MPC-зберігання та моніторингу контрактів у реальному часі вирішують найслабше місце DeFi – те, про що я попереджав ще після хаку Curve.

Переосмислення торгівлі: Без кордонів, без годинників

Доступ до ринку ²⁴⁄₇

Трейдери з Токіо тепер можуть реагувати на твіти Ілона Маска о 3 годині ночі, не чекаючи відкриття NYSE.

Кінець T+2

Інвестори з Аргентини можуть обмінювати USDT на AAPLx швидше, ніж ви вимовите “ризик розрахунків” – і все це за $0.01 за угоду порівняно з традиційними транскордонними комісіями.

Експерименти DeFi

Уявіть собі: стейкінг NVDAx-SOL LP токенів на Kamino з одночасним позичанням USDC під заставу ваших TSLAx. Традиційні фінансисти від такого просто палають.

Ризики? О, вони є!

1. Акціонери-привиди: Власники токенів отримують експозицію до цін, але не мають права голосу чи прямих дивідендів (вони розподіляються вручну).
2. Регуляторні проблеми: Через тиск SEC xStocks заблокував доступ користувачам із США, що підкреслює пробіли в юрисдикції.
3. Технологічна надійність: Інциденти із простоєм Solana досі лякають інституційних інвесторів.

Але завдяки аудитам GMGN та системам екстреного блокування активів це може бути найбільш відповідним стандартам експериментом у сфері RWA. Як аналітик і колекціонер ретро-ігор я бачу в цьому Pac-Man, який поступово поглинає Уолл-стріт.