บิตคอยน์กับสินเชื่อบ้าน?

การเปลี่ยนแปลงแผ่นดินไหวอย่างเงียบ ๆ

เกิดขึ้นในวันอังคารธรรมดา—ไม่มีเสียงกรีดร้องหรือพรมแดง เพียงแค่ทวีตเดียวจากบิล พัลต์ เจ้าหน้าที่ FHFA ถามว่า ถ้าเราเริ่มรับบิตคอยน์เป็นหลักประกันสินเชื่อบ้านได้ไหม?

ผมกำลังดื่มกาแฟเย็นตอนเที่ยงคืน เมื่อข่าวมาถึงใจผมหยุดชั่วคราว ไม่ใช่เพราะตกใจ (ตลาดพุ่งขึ้น 2.2% ในพริบตา) แต่มันรู้สึก…หลีกเลี่ยงไม่ได้

เหตุผลที่แตกต่างจากเดิม

อย่าเข้าใจผิด: เรายังไม่สามารถซื้อบ้านด้วยบิตคอยน์ได้ในวันพรุ่งนี้ มันคือการ เปลี่ยนมุมมองเกี่ยวกับความชอบธรรมของทรัพย์สิน

หลายสิบปีที่ผ่านมา เฉพาะเงินสดหรือหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมถึงจะถูกยอมรับเป็น “หลักฐานความมั่งคั่ง” ในกระบวนการประเมินสินเชื่อบ้าน หากระบบยอมรับคริปโตเป็นหนึ่งในรูปแบบของทรัพยากร ก็หมายถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเศรษฐกิจและวัฒนธรรม

มาทำความรู้จักผู้กำหนดกฎ: Fannie Mae และ Freddie Mac

สองชื่อนี้อาจฟังดูแปลกสำหรับคนทั่วไป แต่มันควบคุม 70% สินเชื่อบ้านในสหรัฐฯ

ให้มองพวกเขาเหมือนกาวทางการเงิน: ธุรกิจปล่อยกู้เอกชนออกสินเชื่อ จากนั้นขายให้ Fannie/Freddie—ซึ่งรวบรวมกลายเป็นตราสารหนี้แล้วขายต่อไปทั่วโลก

หากพวกเขาเห็นชอบให้นำคริปโตมาใช้เป็นหลักประกัน การเปลี่ยนมุมมองจะเกิดขึ้นครับ มันไม่ได้หมายความว่าคุณจะไปธนาคารพรุ่งนี้แล้วขอสินเชื่อด้วย BTC—but it means the door is now open—and that’s more powerful than any price rally.

มิติด้านลึก: พ่อแม่นายคนหนึ่งกับพอร์ตโฟลโญคริปโต?

ตรงจุดสำคัญเลย—and slightly surreal. บิล พัลต์ไม่ใช่วัวประจำนานาชาติกองกลางเขาคือ孙ของ william j. pulte ผู้ก่อตั้งบริษัทรับสร้างบ้านรายใหญ่อเมริกา และใช่ว่าเขาเองลงทุนคริกโตจริงๆ \(500K–\)1M ใน Bitcoin และ Solana เขาถือหุ้นใน Marathon Digital (บริษัทน้ำแรกระดับประเทศ) เคยลงทุนคราวเดียวกับ GameStop ในช่วงเวลาเฟ้นหา meme frenzy

เมื่อเขาบอก ‘ลองศึกษา’ เขาไม่เพียงแค่วาดนโยบาย—he speaking from experience* คนที่สร้างบ้าน ก็เชื่อว่าทรัสต์ดีจิตกรรม จะกลายเป็นอนาคตของการสะสมความมั่งคั่ง การเปลี่ยนมุมมอง? มันแพร่ง่ายกว่าใครๆ

จะทำได้อย่างไรจริงๆ?

มาเจาะโครงสร้าง “สินเชื่ออิงคริปโต” กัน:

• มี BTC มูลค่า $1,000,000 โดยเก็บไว้อย่างปลอดภัยใน cold storage
• อยากซื้อบ้านราคา $400,000 โดยไม่มีเงินดาวน์แต่อยากนำ BTC เป็นหลักประกัน
• ธนาคารจะหักลดมูลค่าตามความผันผวน (haircut) เช่น 30% → จะเหลือ $700,000
• จะจำเป็นต้องมีเงินลงทุนมารองรับบางส่วน—but you don’t need to sell your coins first แนวทางเดียวกันใช้งานได้ง่ายกับ stablecoin เช่น USDC/USDT —แต่วิกฤตนี้ขึ้นอยู่กับระเบียบที่โปร่งใสมากกว่านี้

ภาคเอกชนเคยทดลองมาก่อน: i) Milo Credit เปิดให้มีสินเชื่ออิงคริปโตเมื่อปี 2565 มูลค่ารวมกว่า $65M i) Figure Technologies พยายามระบบสำหรับธุรกรรมหลายหมื่นครัวเรือนโดยใช้อะไรมากกว่านี้ i) Ledn เปิดบริกาเสร็จสมัยในการฝาก BTC และให้วางเงินจำนำได้อยู่ภายใต้อะไรขนาด LTV สูงถึง50% n The catch? These loans aren’t eligible for sale to Fannie/Freddie—and thus carry higher interest rates and less liquidity. The dream is closing that gap—with systemic trust replacing speculation.