بيتكوين في قرضك العقاري؟

التحول التكتوني الهادئ

حدث ذلك في يوم الثلاثاء الهادئ — بدون ضجة، بدون شريط تicker. مجرد تغريدة واحدة من بيل بولتي، رئيس وكالة التمويل السكني الفيدرالية (FHFA)، سأل فيها: ماذا لو بدأنا قبول البيتكوين كضمان للقروض العقارية؟ كنت أشرب قهوتي الباردة في الساعة الثانية صباحًا، وأحدّق في محفظتي عندما وصلت الأخبار. لم يقف قلبي — فقط توقف. ليس لأنني لم أكن متفاجئًا (ارتفع السوق بنسبة 2.2% فورًا)، بل لأنه شعرت بأن هذا كان… حتميًا.

لماذا يختلف هذا الأمر؟

لنتأكد: هذا ليس عن استخدام الناس للبيتكوين لشراء منازل بعد الآن. إنها عن إعادة تعريف شرعية الأصول. لفترة طويلة، كانت الأموال النقدية أو الأوراق المالية التقليدية هي ما يُعتبر «دليل الثراء» عند إصدار القروض العقارية. الآن، النظام يسأل: ماذا لو كانت الأصول الرقمية مجرد شكل آخر من أشكال رأس المال؟ النتائج ليست اقتصادية فقط — بل ثقافية أيضًا.

مقابلة مع الحواجز: فاني ماي وفريدي ماك

هذان الاسمان لا يُسمعان كثيرًا لدى معظم الناس. لكنهما يتحكمان بحوالي 70% من القروض العقارية الأمريكية. فكّر بهما كـ«اللصقة المالية»: البنوك الخاصة تصدر القروض، ثم تبيعها لفاني ماي وفريدي ماك — الذين يجمّعونها إلى سندات ويبيعونها عالميًا. إذا قبلتا الأصول الرقمية كضمان؟ فهذا سيغيّر كل شيء. ليس يعني أنك تستطيع الدخول إلى البنك غدًا والحصول على قرض باستخدام بيتكوين — لكنه يعني أن الباب أصبح مفتوحًا، وهذا أكثر قوة من أي ارتفاع سعري.

الطبقة الخفية: رجل عائلة لديه بيتكوين في محفظته؟

هنا تصبح الأمور شخصية — ولو بشكل غريب بعض الشيء. بيل بولتي ليس موظفًا حكوميًا غير معروف. هو حفيد ويليام جيه بولتي، مؤسس أحد أكبر مطوري المنازل في أمريكا. ونعم — لديه بين 500 ألف إلى مليون دولار من البيتكوين والسلانا. يحمل أسهمًا في شركة ماراثون ديجيتال (مُنتِج كبير للبيتكوين داخل الولايات المتحدة).他曾 استثمر في GameStop مثل الجميع خلال ذروة الحماسة الميميه. إذن عندما يقول «لندرس هذا الأمر»، فهو لا يناقش سياسة فقط — بل يناقش من خلال خبرته الشخصية.* The الرجل الذي بنى المنازل يؤمن أيضًا بأن الأصول الرقمية جزء من الثروة المستقبلية. هذه التحوّل؟ إنه عدوىٌ حقيقية.

كيف سيكون الأمر فعلياً؟

دعني أشرح لك كيف قد يبدو «قرض مدعوم بالعملات الرقمية»:

• لديك مليون دولار قيمة بيتكوين — محفوظة بأمان في تخزين بارد.
• تريد شراء منزل بقيمة 400 ألف دولار دون دفع أي نقدي أولي — ولكن باستخدام بيتك كضمان.
• سيطبّق المقرض خصمًا بنسبة 30٪ لتقليل التقلبات (إذن يتم احتساب فقط 700 ألف دولار).
• ستحتاج إلى حقوق متبقية… لكن لن تحتاج إلى بيع عملاتك أولًا. The same logic applies to stablecoins like USDC or USDT—but their regulatory fate remains uncertain unless transparency improves drastically. The private sector has already been testing this: i) Milo Credit launched crypto-backed mortgages back in 2022; over \(65M issued since then. i) Figure Technologies is building systems for \)20M+ deals backed by digital assets. i) Ledn offers bitcoin savings accounts that let users borrow against their holdings at 50% LTV (loan-to-value). The catch? These loans aren’t eligible for sale to Fannie/Freddie—and thus carry higher interest rates and less liquidity.The dream is closing that gap—with systemic trust replacing speculation.